江波龙发布的业绩预告显示，该公司预计2026年上半年归母净利润将达到92亿元至110亿元，较去年同期大幅增长62204%至74394%，最高增幅近743倍。与此同时，有报道称苹果计划将其首款折叠屏iPhone的备货量从700万至800万部上调至约1000万部，并已向供应链预订约8000万部新款iPhone所需的零部件，以应对存储芯片供应紧张的局面。

在人工智能技术驱动的存储市场强劲增长的背景下，存储原厂不断推高产品价格，而苹果等大型科技公司则积极囤积库存。这场围绕存储定价权的竞争中，中国的存储产业力量正日益成为不容忽视的一方。

存储价格上涨幅度显著

本轮存储芯片价格上涨的幅度超出了许多业内人士的预期。根据集邦咨询的数据，2026年第一季度DRAM合约价环比上涨了90%至95%，第二季度则上涨了58%至63%。现货市场的价格波动更为剧烈，部分紧俏规格的DDR4内存条价格在一年多的时间里从个位数美元飙升至数十美元，涨幅达到十几倍。

在供应方面，存储芯片制造商正在采取“主动收紧”策略。日本铠侠已宣布其2026年的NAND闪存产能已全部售罄，并预计供应紧张将持续到2027年。三星、SK海力士和美光等公司则将晶圆产能优先分配给HBM和DDR5等高附加值产品，压缩了成熟制程的产能比重。这种“越涨越不扩产”的策略是当前市场行情的重要驱动因素。

关键数据包括：DRAM合约价在2026年一季度环比上涨90%至95%，二季度环比上涨58%至63%（来源：TrendForce集邦咨询，2026年）；铠侠2026年NAND产能已全部售罄，供应紧张预计持续至2027年（来源：上海证券报，2026年2月25日）。

苹果也加入囤货行列

苹果公司采取的行动充分说明了当前存储供需的紧张程度。尽管苹果凭借其庞大的采购量在存储产品议价方面通常占有优势，但在2026年6月，该公司仍对其Mac和iPad等产品线进行了大幅调价，主流机型价格上涨幅度普遍在15%至25%。苹果官方将此归因于人工智能算力需求的激增推高了存储成本。这一消息传导至亚洲股市，苹果的关键DRAM和NAND供应商SK海力士和三星电子的股价分别在2026年7月1日早盘一度下跌9.56%和8.65%。

目前，苹果已将其折叠屏iPhone的备货量上调了三成，并锁定了约8000万部零部件的供应，这表明该公司在存储短缺的情况下仍在逆势增加订单。一位同时为苹果和国内手机品牌供货的供应商高管表示，与苹果相比，中国智能手机厂商在获取更多存储供应方面处于劣势。存储已不再是普通元件，而是终端厂商需要提前争夺的战略物资。

“卖铲人”率先获利

在价格上涨的浪潮中，位于上游的“卖铲人”（即存储芯片制造商）最先实现了利润增长。三星和SK海力士在2025财年的业绩均创下新高，SK海力士的全年营业利润率高达49%。在国内供应链方面，江波龙上半年的净利润上限达到110亿元，相当于其2025年全年净利润的近8倍，其中第一季度已实现净利润38.62亿元，预计第二季度将继续环比加速增长。

然而，需要认识到的是，模组厂商的高增长很大程度上得益于“低位锁货、高位出货”的价差以及上一年同期极低的基数（2025年上半年整个存储行业仍处于周期底部）。多位分析人士指出，这类利润与价格趋势紧密相关，其含金量需要结合长期合同货源和出货节奏进行评估。真正决定长期市场格局的，并非短期内的利润多少，而是谁能够掌握产能。

中国存储军团的关键“胜负手”

这正是当前暗战的核心。全球DRAM市场由三星、SK海力士和美光三家公司垄断，合计市场份额约为97%。在NAND闪存领域，五大原厂的合计份额也超过九成。中国存储产业长期以来一直处于被动地位。

然而，国产产能正在逐步提升，这带来了新的变量。长江存储（NAND）和长鑫科技（DRAM）正在持续推进技术升级和产能扩张。业界普遍认为，其新增产能将在2026年下半年至2027年逐步释放，这有望成为影响本轮价格何时触顶以及市场格局是否发生松动的关键因素。资本市场也已开始对此进行定价：长鑫科技的科创板IPO申请已于2025年12月30日获得受理，计划募集资金295亿元。

总结：寡头控制产能，导致结构性短缺，进而掌握定价权。

判断一轮存储行情的走向，关键在于观察新增供给（尤其是国产产能）的释放情况，而非仅仅关注需求的旺盛程度。

推理分析： 存储产品具有典型的周期性，其价格主要受少数原厂扩产和减产节奏的影响。一旦国产新增产能规模化释放，理论上将产生两方面影响：一方面，有望缓解全球供应短缺，可能压制价格的上涨空间；另一方面，将提升中国在全球存储产业链中的地位和议价能力。这两种影响的先后顺序和力度，取决于产能落地的具体节奏，存在一定的不确定性。

对您的影响

对于消费者而言，存储成本的上涨已逐渐传导至终端产品，部分品牌的高端手机和笔记本电脑价格有所上调。因此，在计划购买新设备时，需要将这部分涨价因素纳入考虑范围。

对于存储产业链的从业者和观察者而言，本轮周期的强度和持续性可能超过以往。理解“谁在赚取价差，谁在构建产能”比仅仅关注单一的涨价消息更为重要，因为上游原厂、模组厂以及国内替代环节的景气度节奏可能存在差异。

对于关注中国硬科技发展的各方人士而言，存储是长期以来被视为“卡脖子”的技术环节之一。本轮由AI驱动的存储超级周期，为国内产能的崛起提供了一个重要的发展窗口。通常而言，垄断越是坚固的领域，越可能在变革中率先出现突破口，而这一突破口将如何影响行业格局，值得我们共同关注和探讨。